Publication: Market risk reporting by the world's top banks: evidence on the diversity of reporting practice and the implications for international accounting harmonisation
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Date
2008
Authors
Woods, Margaret ; Dowd, Kevin ; Humphrey, Christopher
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Publisher
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DOI
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info:eu-repo/semantics/article
Description
Abstract
The increasing adoption of international accounting standards and global convergence of
accounting regulations is frequently heralded as serving to reduce diversity in financial
reporting practice. In a process said to be driven in large part by the interests of
international business and global financial markets, one might expect the greatest degree
of convergence to be found amongst the world’s largest multinational financial corporations.
This paper challenges such claims and presumptions. Its content analysis of longitudinal data
for the period 2000-2006 reveals substantial, on going diversity in the market risk disclosure
practices, both numerical and narrative, of the world’s top-25 banks. The significance of such
findings is reinforced by the sheer scale of the banking sector’s risk exposures that have been
subsequently revealed in the current global financial crisis. The variations in disclosure
practices documented in the paper apply both across and within national boundaries, leading
to a firm conclusion that, at least in terms of market risk reporting, progress towards
international harmonisation remains rather more apparent than real
La adopción de las normas internacionales de contabilidad y la convergencia global de la regulación contable, se exhibe frecuentemente como forma de reducir la diversidad en la elaboración de información financiera. Dado que este proceso parece inducido en gran medida por los intereses de las corporaciones internacionales y de los mercados financieros globales, cabría esperar que las mayores corporaciones financieras multinacionales presentaran un gran nivel de convergencia. En este trabajo se aborda este tema de investigación. El análisis de datos longitudinales correspondientes al periodo 2000-2006, de los 25 mayores bancos del mundo, revela que todavía existe una diversidad sustancial en relación a las prácticas de divulgación de riesgo de mercado, tanto en su cálculo numérico como en su forma narrativa. La importancia de los resultados está subrayada por la ilimitada escala de exposición al riesgo por parte del sector bancario que ha quedado al descubierto en la actual crisis financiera global. Las prácticas sobre divulgación financiera documentadas en el trabajo presentan grandes divergencias no sólo entre distintos países sino también entre distintos bancos de un mismo país, por lo que puede alcanzarse la firme conclusión de que, al menos en términos de información sobre riesgo de mercado, el progreso hacia la armonización internacional sigue siendo más aparente que real
La adopción de las normas internacionales de contabilidad y la convergencia global de la regulación contable, se exhibe frecuentemente como forma de reducir la diversidad en la elaboración de información financiera. Dado que este proceso parece inducido en gran medida por los intereses de las corporaciones internacionales y de los mercados financieros globales, cabría esperar que las mayores corporaciones financieras multinacionales presentaran un gran nivel de convergencia. En este trabajo se aborda este tema de investigación. El análisis de datos longitudinales correspondientes al periodo 2000-2006, de los 25 mayores bancos del mundo, revela que todavía existe una diversidad sustancial en relación a las prácticas de divulgación de riesgo de mercado, tanto en su cálculo numérico como en su forma narrativa. La importancia de los resultados está subrayada por la ilimitada escala de exposición al riesgo por parte del sector bancario que ha quedado al descubierto en la actual crisis financiera global. Las prácticas sobre divulgación financiera documentadas en el trabajo presentan grandes divergencias no sólo entre distintos países sino también entre distintos bancos de un mismo país, por lo que puede alcanzarse la firme conclusión de que, al menos en términos de información sobre riesgo de mercado, el progreso hacia la armonización internacional sigue siendo más aparente que real
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