Publication: Do Industry Specialist Audit Firms Influence Real Earnings Management?
The Role of Auditor Independence
Authors
Al-Qadasi, Adel Ali ; Baatwah, Saeed Rabea ; Ghaleb, Belal Ali ; Qasem, Ameen
item.page.secondaryauthor
item.page.director
Publisher
Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones
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publication.page.department
DOI
https://www.doi.org/10.6018/rcsar.480421
item.page.type
info:eu-repo/semantics/article
Description
Abstract
In this study, we provide empirical evidence on how the relationship between industry specialist auditors and
real earnings management (REM) is moderated by the auditors’ independence. From a sample of Malaysian
listed companies for the period 2009 to 2016, the results indicate that companies with specialist auditors are
less likely to practise REM. However, this negative association is less pronounced when the independence of
the specialist auditor is low, suggesting that the presence of economic bonding between the specialist auditor
and the client may allow the auditor to become sufficiently lax to align with the interests of an economically
important auditee. Our findings remain robust after controlling for endogeneity and self-selection bias and
performing several further analyses. This study is the first to prove that auditor independence can moderate
the effectiveness of industry specialist auditors in mitigating REM practices. The results have implications
for policy makers to enhance the current regulation structure of auditing and accounting professions. The
results also provide new insights into the association between audit quality, REM and auditor independence
in an emerging economy.
En este estudio proporcionamos evidencia empírica sobre cómo la relación entre los auditores especializados en la industria y la gestión de ganancias reales (REM) es moderada por la independencia de los auditores. A partir de una muestra de empresas malasias que cotizan en bolsa para el período comprendido entre 2009 y 2016, los resultados indican que las empresas con auditores especializados son menos propensas a practicar REM. Sin embargo, esta asociación negativa es menos pronunciada cuando la independencia del auditor especialista es baja, lo que sugiere que la presencia de vínculos económicos entre el auditor especialista y el cliente puede permitir que el auditor sea lo suficientemente laxo como para alinearse con los intereses de un auditado económicamente importante. Nuestros resultados siguen siendo sólidos tras controlar la endogeneidad y el sesgo de autoselección y realizar varios análisis adicionales. Este estudio es el primero que demuestra que la independencia de los auditores puede moderar la eficacia de los auditores especializados en el sector a la hora de mitigar las prácticas REM. Los resultados tienen implicaciones para que los responsables políticos mejoren la actual estructura de regulación de las profesiones de auditoría y contabilidad. Los resultados también aportan nuevos conocimientos sobre la asociación entre la calidad de la auditoría, el REM y la independencia del auditor en una economía emergente.
En este estudio proporcionamos evidencia empírica sobre cómo la relación entre los auditores especializados en la industria y la gestión de ganancias reales (REM) es moderada por la independencia de los auditores. A partir de una muestra de empresas malasias que cotizan en bolsa para el período comprendido entre 2009 y 2016, los resultados indican que las empresas con auditores especializados son menos propensas a practicar REM. Sin embargo, esta asociación negativa es menos pronunciada cuando la independencia del auditor especialista es baja, lo que sugiere que la presencia de vínculos económicos entre el auditor especialista y el cliente puede permitir que el auditor sea lo suficientemente laxo como para alinearse con los intereses de un auditado económicamente importante. Nuestros resultados siguen siendo sólidos tras controlar la endogeneidad y el sesgo de autoselección y realizar varios análisis adicionales. Este estudio es el primero que demuestra que la independencia de los auditores puede moderar la eficacia de los auditores especializados en el sector a la hora de mitigar las prácticas REM. Los resultados tienen implicaciones para que los responsables políticos mejoren la actual estructura de regulación de las profesiones de auditoría y contabilidad. Los resultados también aportan nuevos conocimientos sobre la asociación entre la calidad de la auditoría, el REM y la independencia del auditor en una economía emergente.
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Citation
Revista de Contabilidad - Spanish Accounting Review, V. 26, N. 2, 2023
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