Browsing by Subject "IFRS"

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    Critical discussion regarding the valuation of the most relevant assets insoccer clubs: Auditorst’insights
    (Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2024) Martín-Lozano, Francisco Javier; Carrasco-Gallego, Amalia
    This paper proves that under current international accounting standards, the most relevant assets of all professional soccer clubs at year-end, players’ transfer fees, can be measured and disclosed at fair value. Research was based on a triangulation approach. Firstly, a theoretical discussion regarding the feasibility of Fair Value Accounting as opposed to Historical Cost Accounting as currently applied was carried out. Secondly, an extra-accounting assessment technique occasionally used by clubs was analysed in depth. Thirdly, qualitative research work was undertaken which included surveys and interviews with soccer clubs financial auditors. This work shows how unreliable the financial statements figures of these intangible assets in soccer clubs are, and consequently points to the lack of transparency generated by applying the inadequate currently accounting valuation. It also demonstrates the need to apply a valid and feasible ex-ternal valuation technique at fair value complying with IFRS requirements. A new contribution is made using a valuation and disclosure proposal which could avoid current accounting misreporting, thus helping not only the football clubs’ stakeholders in their decision-making process, but also the UEFA with their "Financial Fair Play"1regulation which monitors clubs finances.
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    Earnings management and European Regulation 1606/2002: Evidence from non-financial Portuguese companies listed in Euronext
    (2017) Pereira, Agostinho; Gaspar Alves, Maria do Céu
    Antecedentes: Desde 2005, las sociedades portuguesas que cotizan en bolsa han experimentado un impor- tante cambio institucional: la adopción obligatoria de nuevas normas contables (IAS/IFRS). El Reglamento 1606/2002 de la Unión Europea establece que el cumplimiento de las nuevas normas es obligatorio para las cuentas consolidadas de las empresas con valores que cotizan en un mercado regulado. La bibliografía existente evidencia que las normas contables y las características específicas de cada país afectan al nivel de manipulación contable. Objetivos: Por tanto, el propósito de este artículo es analizar cómo las normas de contabilidad y la adopción obligatoria de las IFRS afectan a la manipulación contable en las empresas portuguesas que cotizan en bolsa. Métodos: Para ello, se analiza la evidencia de la manipulación contable, medida a través de devengos discrecionales, tras la adopción de las IAS/IFRS por empresas no financieras que cotizan en Euronext deLisboa en el período 2005-2015. El modelo econométrico de Dechow et al. (2003) y los resultados empíri- cos obtenidos indican que las empresas no financieras que cotizaban en la bolsa de valores portuguesa en el período 2005-2015 mostraban evidencia de devengos discrecionales como indicador de manipulación contable. Resultados: Por tanto, los resultados muestran que después de la adopción de las IAS/IFRS todavía hay indicios de manipulación contable en las empresas no financieras que cotizan en bolsa. Conclusiones: Esta investigación logrará 2 contribuciones distintas: en primer lugar, cubrir una brecha a nivel nacional, dado que no existe ningún estudio que considere el período analizado, y segundo, permitir el enriquecimiento de la bibliografía sobre este tema, ya que muestra que en un país de Europa continental, después de la adopción obligatoria de las normas internacionales, continúan existiendo prácticas de manipulación contable.
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    Efectos de la reforma contable en el patrimonio neto consolidado a 1 de enero de 2008 de los grupos españoles que no aplican normativa NIIF
    (2015) Legaz Ortiz, Javier; Montoya del Corte, Javier; Rodríguez Ariza, Lázaro
    En este trabajo se analiza el efecto de los cambios en las políticas y criterios contables sobre el patrimonio neto consolidado a 1 de enero de 2008 de los grupos españoles, no cotizados, que no aplicaron las NIIF como consecuencia de la adaptación de la normativa contable, instrumentada a través del nuevo PGC y la nota explicativa del ICAC sobre las normas de formulación de cuentas anuales consolidadas. Asimismo, se evalúan los efectos de la transición a la nueva normativa teniendo en cuenta el tamaño de los grupos. Con este objetivo, se examinaron las cuentas anuales consolidadas de los 100 mayores grupos españoles formuladas de acuerdo con la normativa española, buscando diferencias significativas entre los patrimonios netos bajo ambas normativas. Los resultados obtenidos ofrecen evidencia sobre la ausencia de impacto significativo en el patrimonio neto consolidado de estos grupos españoles en la transición a las nuevas normas contables del ejercicio 2007 al 2008 y, con ello, de que la información resulta útil para los usuarios en cuanto a su comparabilidad. Por consiguiente, el hecho de que el Gobierno permitiera para los grupos (y empresas) españoles que no aplican NIIF no presentar información comparativa, puede considerarse finalmente una decisión acertada, pues ha facilitado la transición a las nuevas normas sin coste de comparabilidad y sin problemas de presentación y conversión de las cifras anteriores.
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    Relevance of fair value disclosures in Spanish credit institutions
    (Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2022) Delgado-Vaquero, David; Morales-Díaz, José; Villacorta, Miguel Ángel
    Spanish quoted credit institutions have applied IFRS for their consolidated financial statements since 2005. IFRS implied the implementation of the fair value measurement model for a greater number of financial instruments than previously, as well as the disclosure of the difference between fair value and book value for those financial instruments not measured at fair value on the balance sheet. In line with the value relevance literature, and through the application of an Ohlson model, we have analyzed whether fair value disclosures contribute to explaining the difference between the equity book value and the equity market value of the sample entities. We have modeled several variables related to the possible goodwill of the entities in order to increase the model’s explanatory power. Our paper is the first to focus exclusively on Spanish quoted credit institutions as well as to use an ample timeframe which includes pre-crisis, crisis and post-crisis periods (2004 to 2019). The results show that, generally speaking (and in contrast to previous studies focused on other regions), fair value disclosures within the sample entities are not relevant for investors. There are several possible explanations for these results which are related to the specific characteristics of Spanish credit institutions and to the time period utilized for the sample. Conversely, entity size was found to have a statistically significant impact on the value-relevance of the goodwill explanatory factors.
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    La repercusión del valor razonable de los bienes inmuebles en la utilidad de los estados financieros: una nota de investigación
    (2009) Navarro Galera, Andrés; Pérez López, María del Carmen
    La elección en la reciente reforma contable española del criterio de valor razonable en lugar del coste histórico como base de valoración para determinados activos ha generado cierta controversia. Este trabajo estudia la posible incidencia de la adopción del valor razonable para el registro contable de los bienes inmuebles sobre la relevancia y la fiabilidad de la información financiera. El estudio empírico está basado en una encuesta sobre las percepciones de 151 responsables de la contabilidad de empresas españolas del sector de la construcción sobre la utilidad y fiabilidad de la información financiera basada en el valor razonable. El análisis de los resultados nos ha permitido concluir que, respecto al coste histórico, los responsables de contabilidad perciben que el valor razonable de los bienes inmuebles generaría estados financieros más útiles para representar la imagen fiel del patrimonio de la empresa. No obstante, los encuestados conciben la información financiera bajo valor razonable como menos objetiva y verificable. Asimismo, hemos comprobado que el tamaño de la empresa puede influir en la opinión de la repercusión del valor razonable sobre la relevancia y fiabilidad de los estados financieros
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    Las sociedades que utiizan las NIC/NIIF ya no tienen que reconciliar las cifras contables a US GAAP. ¿Está justificada esta decisión de la SEC en el ámbito del sector de las telecomunicaciones?
    (2009) Palomares Laguna, Juan; Corona Romero, Enrique
    Nuestro trabajo tiene como objetivo contrastar si la decisión de la SEC en base a la cual se permite no reconciliar el Patrimonio Neto (PN) y el Resultado neto (RN), a las normas americanas, exclusivamente a las sociedades que utilizan las NIC/NIIF en sus estados primarios, esta justificada o no. Nuestro estudio esta referido al sector de las telecomunicaciones por lo que otros trabajos deberán en su caso contrastar si los resultados aquí obtenidos son extrapolables a otros sectores. Utilizando una muestra de sociedades pertenecientes al sector de las telecomunicaciones, analizaremos si las distancias con los US GAAP se reducen o no, una vez que éstas han migrado a las NIC/NIIF y si éstas diferencias son significativas. Podemos afirmar, de forma general, en base a los resultados obtenidos, que la migración a la normativa internacional ha supuesto un acercamiento con los US GAAP y que las diferencias no son significativas, aunque sí existen tipos de ajustes, como las combinaciones de negocios, que de por si solos introducen impactos significativos. Sin embargo, de forma transitoria, las sociedades recién migradas muestran una menor homogeneidad en el RN con los US GAAP. Por todo ello, consideramos acertada la decisión de la SEC, aunque futuras investigaciones deberán confirmar que las diferencias tienden a reducirse una vez que los efectos de la NIIF 1 se difuminan y que los avances previstos en la armonización de iure se trasladan a la armonización de facto