Browsing by Subject "Fair value"

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    A comparative study of difficulties in accounting preparation and judgement in agriculture using fair value and historical cost for biological assets valuation
    (2012) Argilés Bosch, Josep M.; Sabata Aliberch, Anna; García Blandón, Josep
    This paper presents empirical research comparing the accounting difficulties that arise from the use of two valuation methods for biological assets, fair value (FV) and historical cost (HC) accounting, in the agricultural sector. It also compares how reliable each valuation method is in the decision-making process of agents within the sector. By conducting an experiment with students, farmers, and accountants operating in the agricultural sector, we find that they have more difficulties, make larger miscalculations and make poorer judgements with HC accounting than with FV accounting. In-depth interviews uncover flawed accounting practices in the agricultural sector in Spain in order to meet HC accounting requirements. Given the complexities of cost calculation for biological assets and the predominance of small family business units in advanced Western countries, the study concludes that accounting can be more easily applied in the agricultural sector under FV than HC accounting, and that HC conveys a less accurate grasp of the real situation of a farm.
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    Análisis de la Utilidad del Fair Value para la Valoración de Activos de las Administraciones Públicas Españolas
    (2004) Navarro Galera, Andrés; Rodríguez Bolívar, Manuel Pedro
    En España, durante los últimos años el sistema contable público ha intentado adaptarse al modelo de las empresas mercantiles y a los pronunciamientos de les organismos normalizadores con mayor reconocimiento internacional. Recientemente, los cambios en las Directivas de la Unión Europea y las nuevas IPSAS de la IFAC, han incorporado trascendentes novedades, entre las que destaca un criterio de valoración diferente del coste histórico, el denominado “fair value”. Bajo el enfoque del paradigma de la utilidad de la información, este trabajo pretende analizar, sobre la base de las normas internacionales, las ventajas e inconvenientes del fair value para la valoración de activos públicos, intentando conocer su grado de utilidad y viabilidad en la práctica, para lo que, además de un estudio conceptual, hemos llevado a cabo una investigación empírica en las administraciones locales españolas con población superior a 50.000 habitantes
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    El Camino Hacia el Valor Razonable
    (2002) García Benau, María Antonia; Zorio Grima, Ana
    Ante la exigencia de que las empresas europeas cotizadas elaboren sus estados financieros consolidados de acuerdo con la normativa del IASE a partir de 2005, la Unión Europea ha modificado recientemente la IV y VII Directivas para introducir el valor razonable como criterio de medición de los instrumentos financieros. De este modo, se posibilita el cumplimiento de la lAS 39, sin quebrantar las disposiciones comunitarias. No obstante, ello supone un importante cambio en el modelo contable europeo, en el que hasta ahora regía el principio del precio de adquisición, sólidamente sustentado por el principio de prudencia. En este trabajo enmarcamos teóricamente este nuevo criterio de valoración y su introducción en nuestro ámbito más próximo, así como su posible extensión a otras áreas contables de acuerdo con las últimas tendencias internacionales. Asimismo, presentamos una revisión de la investigación empírica realizada en diferentes países, fundamentalmente del ámbito anglosajón, sobre los efectos de este método de valoración en las distintas partidas del balance que son susceptibles de su aplicación. En un futuro, muy probablemente se abrirán también líneas similares de investigación en nuestro país.
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    Critical discussion regarding the valuation of the most relevant assets insoccer clubs: Auditorst’insights
    (Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2024) Martín-Lozano, Francisco Javier; Carrasco-Gallego, Amalia
    This paper proves that under current international accounting standards, the most relevant assets of all professional soccer clubs at year-end, players’ transfer fees, can be measured and disclosed at fair value. Research was based on a triangulation approach. Firstly, a theoretical discussion regarding the feasibility of Fair Value Accounting as opposed to Historical Cost Accounting as currently applied was carried out. Secondly, an extra-accounting assessment technique occasionally used by clubs was analysed in depth. Thirdly, qualitative research work was undertaken which included surveys and interviews with soccer clubs financial auditors. This work shows how unreliable the financial statements figures of these intangible assets in soccer clubs are, and consequently points to the lack of transparency generated by applying the inadequate currently accounting valuation. It also demonstrates the need to apply a valid and feasible ex-ternal valuation technique at fair value complying with IFRS requirements. A new contribution is made using a valuation and disclosure proposal which could avoid current accounting misreporting, thus helping not only the football clubs’ stakeholders in their decision-making process, but also the UEFA with their "Financial Fair Play"1regulation which monitors clubs finances.
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    Fair value versus historical cost-based valuation for biological assets: predictability of financial information
    (2011) Argilés, Josep M.; Garcia-Blandon, Josep; Monllau, Teresa
    There is an intense debate on the convenience of moving from historical cost (HC) toward the fair value (FV) principle. The debate and academic research is usually concerned with financial instruments, but the IAS 41 requirement of fair valuation for biological assets brings it into the agricultural domain. This paper performs an empirical study with a sample of Spanish farms valuing biological assets at HC and a sample applying FV, finding no significant differences between both valuation methods to assess future cash flows. However, most tests reveal more predictive power of future earnings under fair valuation of biological assets, which is not explained by differences in volatility of earnings and profitability. The study also evidences the existence of flawed HC accounting practices for biological assets in agriculture, which suggests scarce information content of this valuation method in the predominant small business units existing in the agricultural sector in advanced Western countries
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    Prácticas y Cambios Contables en la Minería del Plomo de la Carolina (Jaén): Estudio de la Empresa Minera el Guindo en los Años Finales del S. XIX y Primer Cuarto del S. XX
    (2006) Álvarez López, José María; Garrido González, Luis; Lillo Criado, Juan Luis
    Hemos investigado sobre los libros contables de la sociedad minera El Guindo (sucursal de la Carolina), situada en el sur de España y dedicada a la extracción de plomo, con el fin de examinar sus prácticas contables y los avances producidos en ellas. Destacamos, como cambios esenciales, en el primer periodo analizado (1899-1925), el paso del criterio de caja al criterio de devengo en los libros principales y, fundamentalmente, la introducción de un criterio de valoración para minerales basado en precios de mercado. Considerando que la admisión a cotización en Bolsa en 1921 fue el hecho más determinante de dichos cambios
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    Relevance of fair value disclosures in Spanish credit institutions
    (Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2022) Delgado-Vaquero, David; Morales-Díaz, José; Villacorta, Miguel Ángel
    Spanish quoted credit institutions have applied IFRS for their consolidated financial statements since 2005. IFRS implied the implementation of the fair value measurement model for a greater number of financial instruments than previously, as well as the disclosure of the difference between fair value and book value for those financial instruments not measured at fair value on the balance sheet. In line with the value relevance literature, and through the application of an Ohlson model, we have analyzed whether fair value disclosures contribute to explaining the difference between the equity book value and the equity market value of the sample entities. We have modeled several variables related to the possible goodwill of the entities in order to increase the model’s explanatory power. Our paper is the first to focus exclusively on Spanish quoted credit institutions as well as to use an ample timeframe which includes pre-crisis, crisis and post-crisis periods (2004 to 2019). The results show that, generally speaking (and in contrast to previous studies focused on other regions), fair value disclosures within the sample entities are not relevant for investors. There are several possible explanations for these results which are related to the specific characteristics of Spanish credit institutions and to the time period utilized for the sample. Conversely, entity size was found to have a statistically significant impact on the value-relevance of the goodwill explanatory factors.
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    La repercusión del valor razonable de los bienes inmuebles en la utilidad de los estados financieros: una nota de investigación
    (2009) Navarro Galera, Andrés; Pérez López, María del Carmen
    La elección en la reciente reforma contable española del criterio de valor razonable en lugar del coste histórico como base de valoración para determinados activos ha generado cierta controversia. Este trabajo estudia la posible incidencia de la adopción del valor razonable para el registro contable de los bienes inmuebles sobre la relevancia y la fiabilidad de la información financiera. El estudio empírico está basado en una encuesta sobre las percepciones de 151 responsables de la contabilidad de empresas españolas del sector de la construcción sobre la utilidad y fiabilidad de la información financiera basada en el valor razonable. El análisis de los resultados nos ha permitido concluir que, respecto al coste histórico, los responsables de contabilidad perciben que el valor razonable de los bienes inmuebles generaría estados financieros más útiles para representar la imagen fiel del patrimonio de la empresa. No obstante, los encuestados conciben la información financiera bajo valor razonable como menos objetiva y verificable. Asimismo, hemos comprobado que el tamaño de la empresa puede influir en la opinión de la repercusión del valor razonable sobre la relevancia y fiabilidad de los estados financieros