Browsing by Subject "Discretionary accruals"
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- PublicationOpen AccessAnalysis of the effects of changes in Spanish auditing regulation on auditquality and its differential effect depending on the type of auditor(2019) Cabal-García, Elena; De-Andrés-Suarez, Javier; Fernández-Méndez, CarlosThe objective of this paper is to provide evidence on the effect of the reforms of the Spanish auditing legislation, enacted in 2002, 2010 and 2015, on audit quality. More specifically, we study whether the reforms had a differential effect depending on the type of auditor. To this end, the auditors were classified according to their size. We analyzed the specific case of non-financial listed Spanish companies which are considered as Public Interest Entities (PIEs). The main results indicate that none of the reforms caused an improvement in financial reporting quality. This could mean that legal reforms per se are not sufficient to achieve the intended objectives in countries with weak legal enforcement, as is the case of Spain. Because of this, it may be necessary to implement mechanisms to encourage auditors to apply the new rules.
- PublicationOpen AccessCorporate social responsibilitiy and earnings quality in the context of changing regulatory regimes and the financial crisis corporate(Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2023) Cao, Zhangfan; Rees, William; Rodionova, TatianaThe objective of this paper is to examine the relationship between corporate social responsibility (CSR) and earnings management in the context of changing regulatory regimes and the financial crisis. Using a sample of 18,472 U.S. firm-year observations that represents more than 2,500 individual firms over the period of 1993 to 2018, we employ several panel-data regression models and find that firms with higher CSR engagement have higher discretionary accruals before the Sarbanes Oxley Act of 2002 (SOX) and lower thereafter. Moreover, the relationship between CSR and discretionary accruals is moderated by the managerial equity incentives. Firms practicing CSR with low incentive alignment are more likely to have high discretionary accruals and receive more regulatory scrutiny from SOX. In contrast, we find high-CSR firms engage less in costly real earnings management in both pre- and post-SOX periods. Using the 2008- 2009 financial crisis as an external shock via the difference-in-difference method (DiD), our results show that high-CSR firms engage less in earnings management during the financial crisis. The implications of our findings suggest that when facing the trade-off between different types of earnings management, high- CSR firms tend to engage in less costly earnings management. Our study contributes to the burgeoning literature on the influence of CSR on financial reporting practices by examining the relationship under various contexts and highlighting the importance of the recent regulatory framework for financial reporting quality.
- PublicationOpen AccessEarnings management and European Regulation 1606/2002: Evidence from non-financial Portuguese companies listed in Euronext(2017) Pereira, Agostinho; Gaspar Alves, Maria do CéuAntecedentes: Desde 2005, las sociedades portuguesas que cotizan en bolsa han experimentado un impor- tante cambio institucional: la adopción obligatoria de nuevas normas contables (IAS/IFRS). El Reglamento 1606/2002 de la Unión Europea establece que el cumplimiento de las nuevas normas es obligatorio para las cuentas consolidadas de las empresas con valores que cotizan en un mercado regulado. La bibliografía existente evidencia que las normas contables y las características específicas de cada país afectan al nivel de manipulación contable. Objetivos: Por tanto, el propósito de este artículo es analizar cómo las normas de contabilidad y la adopción obligatoria de las IFRS afectan a la manipulación contable en las empresas portuguesas que cotizan en bolsa. Métodos: Para ello, se analiza la evidencia de la manipulación contable, medida a través de devengos discrecionales, tras la adopción de las IAS/IFRS por empresas no financieras que cotizan en Euronext deLisboa en el período 2005-2015. El modelo econométrico de Dechow et al. (2003) y los resultados empíri- cos obtenidos indican que las empresas no financieras que cotizaban en la bolsa de valores portuguesa en el período 2005-2015 mostraban evidencia de devengos discrecionales como indicador de manipulación contable. Resultados: Por tanto, los resultados muestran que después de la adopción de las IAS/IFRS todavía hay indicios de manipulación contable en las empresas no financieras que cotizan en bolsa. Conclusiones: Esta investigación logrará 2 contribuciones distintas: en primer lugar, cubrir una brecha a nivel nacional, dado que no existe ningún estudio que considere el período analizado, y segundo, permitir el enriquecimiento de la bibliografía sobre este tema, ya que muestra que en un país de Europa continental, después de la adopción obligatoria de las normas internacionales, continúan existiendo prácticas de manipulación contable.
- PublicationOpen AccessExecutive stock options and earnings management in the Portuguese listed companies(2012) Alves, SandraTheoretically, executive stock options align managers’ and shareholders’ interests. However, previous studies have indicated that stock options may engender manager-shareholder conflicts (Jensen, 2005) and create incentives for earnings management (e.g. Jensen, Murphy and Wruck, 2004; Burns and Kedia, 2006; Efendi, Srivastava and Swanson, 2007). Therefore, this paper examines the implications of stock option grants on earnings management. In particular, we address the following question: Does stock options grant induce incentives for earnings management? Using a sample of 33 non-financial listed Portuguese firms-year from 2003 to 2010, we find that managers are more likely to engage in earnings management when they hold stock options. This study suggests that stock options may not always be effective in aligning the interests of managers and shareholders. Rather, executive stock options seem to affect the informational quality of earnings negatively, and consequently reduce the quality and value relevance of published financial data.
- PublicationOpen AccessFinancial reporting incentives, earnings management, and tax avoidance in SMEs(2020) Sánchez Ballesta, Juan Pedro; Yagüe, José; Organización de Empresas y Finanzas; Facultades, Departamentos, Servicios y Escuelas::Departamentos de la UMU::Organización de Empresas y FinanzasThis paper examines earnings management and tax aggres siveness in SMEs. First, we find a discontinuity around zero in the distribution of earnings but not in the distribution of earnings change, and provide evidence that SMEs engage in accrual and real earnings management to beat zero earn ings, to achieve a stable net income over the years, and also when in situations of financial constraints. We also find an overall negative association between income-increasing earnings management and non-conforming tax avoidance. In addition, we show that SMEs are less tax aggressive in those settings where we have previously found that they engage in upward earnings management (i.e., small profits, smoothed net income, financial constraints). This suggests that under financial reporting incentives to report higher earnings, upward earnings management clearly prevail over tax aggressiveness. On the contrary, in settings without the pressure to report higher earnings, our findings suggest that SMEs may simultaneously engage in conforming and non conforming tax avoidance to reduce taxes paid
- PublicationOpen Access¿Influye la calidad de la auditoría en la gestión de resultados en los mercados emergentes? Evidencia de Jordania(2020) Almarayeh, Taha Suleiman; Aibar-Guzmán, Beatriz; Abdullatif, ModarEste estudio investiga si algunos atributos de la calidad de auditoría son capaces de restringir la manipu-lación de resultados en un país en desarrollo, Jordania, cuyo contexto cultural, económico e institucionales muy diferente del contexto de los países analizados anteriormente. Se usó la regresión de mínimoscuadrados generalizada (GLS) para estudiar la asociación entre dos atributos de la calidad de auditoría(tamaño del auditor y honorarios de auditoría) y los ajustes por devengos discrecionales, como proxy dela manipulación de resultados, para una muestra de empresas industriales que cotizan en la Bolsa devalores de Amman durante el período 2012 - 2016. Los resultados son consistentes con la expectativade que en los países emergentes la auditoría externa puede funcionar de manera diferente a la de lospaíses anglosajones y de Europa occidental con respecto a su papel en la restricción de la manipulación deresultados e indican que, dado el entorno institucional en Jordania, el tamaño del auditor y los honorariosde auditoría no tienen un efecto significativo en la manipulación de resultados. Este estudio proporciona alos lectores información sobre si y cómo el entorno institucional influye en la relación entre la calidad dela auditoría y la manipulación de resultados. Además, presenta nueva evidencia sobre el efecto moderadordel nivel de los honorarios de auditoría en su relación con la manipulación de resultados. Los resultadosde este estudio podrían proporcionar información valiosa a los reguladores, tanto en Jordania como enotros países con un entorno económico e institucional similar, para prevenir las prácticas de manipulaciónde resultados.
- PublicationOpen AccessNotes Readability and Discretionary Accruals(Universidad de Murcia, Servicio de Publicaciones, 2024) Aldahray, AymanLa información narrativa debería ayudar a los usuarios externos a comprender mejor los ajustes por periodificación discrecionales de la dirección. Sin embargo, tanto la información narrativa como los beneficios devengados están sujetos a la discrecionalidad de la dirección. Este estudio investiga la relación esperada entre la gestión de los beneficios, medida por los devengos discrecionales (DA), y la legibilidad, medida por el índice Fog (Li, 2008). Los estudios anteriores investigan la relación en términos de legibilidad de la discusión y análisis de la dirección (MD&A), que no está directamente relacionada con la divulgación de la estimación de los devengos y tampoco es una sección auditada del informe anual de la empresa. Este estudio aporta una contribución única a la literatura existente al proporcionar evidencia empírica sobre la asociación entre los DA y la legibilidad de las notas a los estados financieros. Basándose en 1.021 observaciones de datos del Reino Unido extraídos de empresas no financieras del FTSE All Share durante el período 2005 a 2011, una regresión por mínimos cuadrados ordinarios (MCO) encuentra una relación positiva entre los DA y la legibilidad de las Notas. Una asociación positiva muestra que los directivos de las empresas que gestionan los DA tienden a producir Notas más legibles. Es probable que este resultado se deba a la ausencia de incentivos para gestionar los DA y a que los directivos son conscientes del riesgo que conlleva producir notas menos legibles, lo que podría dar lugar a un análisis más profundo por parte de los auditores y, en consecuencia, a una mayor probabilidad de que detecten los DA. Así pues, los participantes en el mercado no deberían confiar siempre en la mayor legibilidad de las notas como indicador de una mayor calidad de los estados financieros, ya que los resultados sugieren que una mayor legibilidad está asociada a un mayor DA.